芯片厂二季报里的信号 涨价扩散与资本支出双轮驱动

摩根大通最新研报指出，全球半导体产业链二季报释放出明确看多信号：行业需求比三个月前更加强劲，价格上涨趋势正从存储芯片向半导体设备和材料领域加速"扩散"。台积电将2026年资本支出上调至600-640亿美元（同比增52%），英特尔上调至200亿美元（同比增11%），SK海力士资本支出达40万亿韩元（同比增45%）。中芯国际二季度销售收入首次突破30亿美元，毛利率达25.3%，超出一季度指引。华虹宏力二季度营收创历史新高，达7.175亿美元，净利润同比大增385.9%。海光信息上半年营收90.99亿元，同比增长66.52%，归母净利润17.98亿元，同比增长49.69%，均续创历史新高。

摩根大通认为，价格上涨和利润扩张已不再是存储芯片制造商的专属特权，半导体生产设备和科技材料供应商正通过提价稳步提升毛利率。设备商大幅上修晶圆制造设备市场预期，存储巨头则通过长达5年的长期协议和巨额预付款，提前锁定未来数年的利润基本盘。AMD二季度营收达115亿美元创历史新高，数据中心业务营收同比增长107%。北美四大云厂资本开支持续加码，AI算力需求有望维持高增长态势。

【常见问题】

问题1：芯片厂二季报释放了哪些关键信号？

回答1： 芯片厂二季报释放三大关键信号：一是需求超预期，台积电、英特尔等晶圆巨头全面上调资本支出加速扩产；二是涨价效应正向设备和材料端实质性"扩散"，设备商通过提价推升毛利率；三是存储巨头通过长期协议与巨额预付款，提前锁定未来数年的利润底线。

【数据来源】

[2026-08-17]（芯片厂二季报里的信号：需求比三个月前更强，价格上行开始"扩散"）中财网

[2026-08-17]（大超预期！芯片巨头密集报喜，科创芯片ETF涨近4%）新浪财经

[2026-08-05]（AMD公布2026年第二季财务报告）AMD官方